香港1月6日
-香港中小型银行–永亨银行0302.HK周一表示,其主要股东与新加坡华侨银行订立独家协议,同意在1月31日前与华侨银行独家商讨出售股份协议,寻求落实有关条款。

10月24日 –
新加坡华侨银行已经加入考虑收购永亨银行0302.HK的竞逐行列。永亨银行是香港四家家族经营银行之一,占有连结中国及全球市场的有利位置。

本报记者 江家岱 香港报道

声明称,目前主要股东或永亨银行尚未与华侨银行就可能收购要约订立具约束力协议,也未落实任何最终条款及正式法律文件。此外,永亨银行或华侨银行并未就有关可能收购要约接触香港金融管理局,亦不能肯定收购要约最终可获得金管局的批准。

一位知情人士称,华侨银行正在考虑提出要约。熟悉情况的消息人士周三对表示,中国第四大银行–中国农业银行(601288.SS)也正考虑出价收购市值约45亿美元的永亨银行。

在香港,对冲基金Elliott Capital
Advisor至今保持着一个另类“狙击”记录:它曾经参与上市公司私有化方案,无一例外以失败收场。最近,该基金又盯上了新加坡华侨银行384亿港元收购永亨银行的私有化交易。

永亨银行此前表示,拟出售股权的主要股东为冯氏家族成员及其关联方,以及BNY
InternationalFinancing Corporation。

中国的经济实力与境外人民币固定收益市场的发展,使得香港中等规模的银行越来越吸引众多银行兴趣,包括希望打入中国大陆市场的外资银行,以及希望跨出本土市场的中国大陆银行。

香港证监会的交易披露信息显示,Elliott
Capital在7月2日,也就是永亨银行发出无条件要约收购股东通函之后的第二天,以等同于华侨银行收购价的125港元,大手笔买入871.2万股永亨银行,占股7.7878%。以此比例,华侨银行全资收购并私有化永亨银行的“如意算盘”很可能告吹。

永亨银行今天早盘尾段突然停牌,公司已申请股份于周二恢复交易。

消息人士表示,其他潜在竞购方包括澳洲第四大银行澳新银行,及新加坡第三大银行大华银行等。

“很明显,对冲基金在交易最后时刻抢闸入股,旨在逼收购方提高收购价格。否则,华侨银行很可能被迫”高买低卖”,以满足香港对公众持股的最低要求。参考入股金额和该对冲基金的往绩,似乎对阻挠永亨私有化志在必得。”香港资深投行人士温天纳接受21世纪经济报道记者访问时说。

上周五引述两名知情人士表示,新加坡华侨银行对永亨的估值约53亿美元,并拟以大约两倍的市帐率收购永亨。而此前另一家本地中小型银行–创兴银行获广州市政府背景的越秀企业有限公司以2.08倍市帐率收购。

以资产计新加坡第二大银行华侨银行被分析师评为实力最强的亚洲银行之一,其一级资本率为14.9%。

瑞信驻新加坡的银行分析师Sanjay
Jain则以“峰回路转”为题发表研究报告指,若华侨银行私有化失败,基于永亨10%-11%的股本回报率和1-1.2倍的账面价值,意味着永亨股价有40%的下跌空间。作为机构持股方之一,瑞信呼吁小股东接受华侨银行的收购建议,除非愿意持股1年等待下一笔要约。

欲浏览上市公司发布于香港联交所的公告,请点选:

但华侨银行在北亚市场落后于新加坡同行星展集团控股。星展香港分行为香港第五大银行,是通过一宗并购交易所创立的。

查阅港交所权益披露,记者发现Elliott
Capital是阻击公司私有化的“惯犯”。该基金先后参与到马来西亚富豪郭令灿和“四叔”李兆基的私有化计划中。而在“小超人”李泽楷私有化盈大地产的交易中,Elliott亦是主要操盘手,最终套现10.4亿港元离场。

(记者 梁慧仪; 审校 杨淑祯)

上半年大中华地区为华侨银行核心获利仅贡献5%,而新加坡则贡献61%。

私有化可能生变

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对于中国农业银行来说,如果收购成功,将是三年前进行融资规模破纪录的IPO以来,首次在本土市场之外作出重大收购,此举可能有助于赶上其他国有银行。

按照华侨银行4月2日提出的收购提案,计划以384.26亿港元全资收购永亨银行100%的股权,在完成强制要约后将取消永亨的上市地位。6月30日,永亨在港交所公告称已向华侨转让超过50%的股权,立刻启动无条件收购并发出股东通函,7月29日为截止日。